Компанія Texas Instruments Inc. оголосила невтішний прогноз прибутку за поточний квартал через продовження низького попиту на чіпи та зростання виробничих витрат.
У четвер компанія повідомила, що прибуток на акцію за перший квартал становитиме від 94 центів до 1,16 долара. Середина діапазону становить 1,05 долара на акцію, що значно нижче середнього прогнозу аналітиків у 1,17 долара. Очікується, що обсяг продажів становитиме від 3,74 до 4,06 мільярда доларів порівняно з очікуваннями в 3,86 мільярда доларів.
Продажі компанії падали дев'ять кварталів поспіль, оскільки значна частина електронної промисловості залишалася млявою, а керівники TI заявили, що виробничі витрати також вплинули на прибутки.
Найбільші продажі TI припадають на промислове обладнання та автовиробників, тому її прогнози є вказівником для світової економіки. Три місяці тому керівники заявили, що деякі кінцеві ринки компанії демонструють ознаки позбавлення від надлишкових запасів, але відновлення було не таким швидким, як очікували деякі інвестори.
Акції компанії впали приблизно на 3% після закриття торгів після оголошення. Станом на закриття звичайних торгів акції зросли приблизно на 7% цього року.
Генеральний директор Texas Instruments Хавів Елан заявив у четвер, що промисловий попит залишається слабким. «Промислова автоматизація та енергетична інфраструктура ще не досягли дна», – сказав він під час телефонної розмови з аналітиками.
В автомобільній промисловості зростання в Китаї не таке сильне, як колись, а це означає, що воно не може компенсувати очікувану слабкість у решті світу. «Ми ще не побачили дна — дозвольте мені внести ясність», — сказав Ілан, хоча компанія бачить «точки сили».
На відміну від невтішного прогнозу, результати Texas Instruments за четвертий квартал легко перевершили очікування аналітиків. Хоча продажі впали на 1,7% до 4,01 млрд доларів, аналітики очікували 3,86 млрд доларів. Прибуток на акцію склав 1,30 долара порівняно з очікуваннями 1,21 долара.
Компанія з Далласа є найбільшим виробником чіпів, які виконують прості, але критично важливі функції в широкому спектрі електронних пристроїв, і першим великим виробником чіпів у США, який опублікував результати поточного сезону звітності.
Фінансовий директор Рафаель Лізарді заявив під час телефонної конференції, що компанія експлуатує деякі заводи на неповну потужність, щоб зменшити запаси, що шкодить прибуткам.
Коли компанії, що виробляють чіпи, уповільнюють виробництво, вони несуть так звані витрати на недовикористання. Ця проблема впливає на валову маржу – відсоток продажів, який залишається після вирахування виробничих витрат.
Виробники мікросхем в інших частинах світу спостерігали неоднозначний попит на свою продукцію. Компанії Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. та SK Hynix Inc. зазначили, що продукти для центрів обробки даних продовжують демонструвати високі результати завдяки буму штучного інтелекту. Однак млявий розвиток ринків смартфонів та персональних комп'ютерів все ще гальмував загальне зростання.
Промисловий та автомобільний ринки разом становлять близько 70% доходу Texas Instruments. Виробник мікросхем виробляє аналогові та вбудовані процесори, важливу категорію напівпровідників. Хоча ці мікросхеми виконують важливі функції, такі як перетворення енергії в електронних пристроях, їхня ціна не така висока, як на мікросхеми штучного інтелекту від Nvidia Corp. або Intel Corp.
23 січня компанія Texas Instruments опублікувала свій фінансовий звіт за четвертий квартал. Хоча загальний дохід дещо знизився, її результати перевищили ринкові очікування. Загальний дохід досяг 4,01 млрд доларів США, що на 1,7% менше, ніж у річному обчисленні, але перевищило очікувані 3,86 млрд доларів США за цей квартал.
Texas Instruments також зазнала зниження операційного прибутку до 1,38 млрд доларів, що на 10% менше, ніж за аналогічний період минулого року. Незважаючи на зниження операційного прибутку, він все ж перевершив очікування на 1,3 млрд доларів, що свідчить про здатність компанії підтримувати високі показники, незважаючи на складні економічні умови.
Якщо розподілити дохід за сегментами, Analog повідомив про 3,17 мільярда доларів, що на 1,7% більше, ніж минулого року. Натомість, у сегменті вбудованої обробки спостерігалося значне падіння доходу, який склав 613 мільйонів доларів, що на 18% менше, ніж минулого року. Тим часом категорія доходу «Інші» (яка включає різні менші бізнес-підрозділи) повідомила про 220 мільйонів доларів, що на 7,3% більше, ніж минулого року.
Хавів Ілан, президент і генеральний директор Texas Instruments, заявив, що операційний грошовий потік досяг 6,3 мільярда доларів за останні 12 місяців, що ще раз підкреслює силу бізнес-моделі компанії, якість портфеля продуктів та переваги виробництва 12-дюймових дисплеїв. Вільний грошовий потік за цей період становив 1,5 мільярда доларів. Минулого року компанія інвестувала 3,8 мільярда доларів у дослідження та розробки, продажі, загальні та адміністративні витрати та 4,8 мільярда доларів у капітальні витрати, повернувши акціонерам 5,7 мільярда доларів.
Він також навів прогноз на перший квартал TI, прогнозуючи дохід від 3,74 до 4,06 мільярда доларів та прибуток на акцію від 0,94 до 1,16 долара, і оголосив, що очікує, що ефективна ставка податку у 2025 році становитиме близько 12%.
Bloomberg Research опублікувала дослідницький звіт, у якому йдеться, що результати четвертого кварталу та прогноз на перший квартал компанії Texas Instruments свідчать про відновлення таких галузей, як персональна електроніка, зв'язок та підприємства, але цього покращення недостатньо, щоб компенсувати постійну слабкість на промисловому та автомобільному ринках, на які разом припадає 70% продажів компанії.
Повільніше, ніж очікувалося, відновлення промислового сектору, більш виражений спад в автомобільному секторі США та Європи, а також повільне зростання на китайському ринку свідчать про те, що TI продовжуватиме стикатися з труднощами в цих сферах.
Час публікації: 27 січня 2025 р.